О КОМПАНИИ |  НАШИ КЛИЕНТЫ |  УСЛУГИ КОМПАНИИ |  ГОТОВЫЕ БИЗНЕС-ПЛАНЫ |  КОНТАКТЫ  
 Оценка бизнеса и сопровождение сделок

В связи с развитием рыночных отношений, диверсификацией или, напротив, углублением специализации компаний повышается количество сделок по слияниям и поглощениям (M&A), а также по купле-продаже действующих бизнесов.

Во всех случаях, определение справедливой цены сделки производится на основе комплексной оценки бизнеса (Due Diligence) в отношении:

  • текущего финансового состояния предприятия;
  • перспектив предприятия с точки зрения востребованности рынком, сценариев развития предприятия и возможностей диверсификации деятельности;
  • налоговых рисков;
  • юридических рисков (в частности, в отношении прав собственности);
  • стоимости материальных и нематериальных активов;
  • технического состояния имущества;
  • перспектив технологии, применяемой на предприятии.

В совокупности все мероприятия в процессе оценки направлены на выяснение возможности предприятия приносить прибыль в будущем – как самостоятельной хозяйственной единицы или будучи частью холдинга. В последнем случае, необходимо оценить синергетический эффект от включения нового предприятия в действующую цепочку, а также планируемое изменение финансовых показателей связанных компаний.

По результатам подобной комплексной оценки рекомендуется цена сделки и формируется заключение, которое может лечь в основу поиска взаимопонимания между продавцом и покупателем.

Оценку бизнеса следует отличать от оценки предприятия как имущественного комплекса согласно Федеральному закону №135-ФЗ (деятельность, которой занимаются оценщики). В последнем случае, оценивается в большей степени состав имущества (стоимость основных средств и нематериальных активов, запасов, объемов собственных и заемных средств). Способность предприятия приносить доходы в будущем также учитывается, но преимущественно методом экстраполяции уже достигнутых показателей, без углубленного анализа рынка, тенденций развития технологий, возможных сценариев развития предприятия. Консервативность подобного подхода является преимуществом для потенциальных залогодержателей и других подобных пользователей. Результатом оценки предприятия в этом случае является отчет об оценке, составленный с учетом всех требований закона об оценочной деятельности и применяемый для совершения правовых сделок с имуществом предприятия.

В то же время, с точки зрения "живого" бизнеса, для потенциального покупателя гораздо большее значение имеют не достигнутые показатели и стоимость основных средств, а способность предприятия приносить прибыль в будущем (самостоятельно или в составе комплекса предприятий). Результатом оценки бизнеса является рекомендация о целесообразности совершения сделки с учетом особенностей ситуации приобретателя.

Информационной базой для проведения оценки бизнеса являются следующие данные:

  • сведения бухгалтерского и управленческого учета (в последнем случае процессу оценки должен предшествовать аудит управленческой отчетности);
  • качественное исследование рынка;
  • аудиторское заключение;
  • заключение юриста;
  • мнения других, в том числе технических, специалистов, в зависимости от особенностей конкретного бизнеса и условий конкретной сделки.

Кроме рекомендуемой цены, результатом проведенных исследований является комплекс рекомендаций по уменьшению вероятности наступления негативных последствий после совершения сделки.

Сопровождение сделки предполагает:

  • структурирование сделки;
  • выполнение исследований и составление отчета об оценке;
  • поддержку переговорного процесса.

Компания привлекает высококвалифицированных специалистов, состав которых подбирается индивидуально, в зависимости от особенностей каждой конкретной сделки.

© 2003-2016 ООО «АртИнвест». Все права защищены.
119435 г. Москва, ул. Малая Пироговская, д. 13, стр. 1, 3 этаж, офис 4-5.
тел.: +7 (495) 997-90-90
Статус
info@art-invest.ru
Использование информации